KBSTAR 국고채3년의 2023년도 상반기 주식 전망

KBSTAR 국고채 3년은 국채 수익률과 연동되는 ETF로, 국채 수익률이 하락하면 가격이 상승하고, 반대로 국채 수익률이 상승하면 가격이 하락합니다. 2021년에는 코로나19의 영향으로 인한 경기 둔화와 통화완화 정책에 따라 국채 수익률이 낮아지면서 KBSTAR 국고채 3년의 가격은 상승했습니다. 하지만 2022년에는 코로나19의 백신 개발과 경기 회복에 따라 인플레이션 압력이 커지고, 중앙은행들이 통화정책을 조정할 가능성이 높아져서 국채 수익률이 상승할 것으로 예상됩니다. 따라서 KBSTAR 국고채 3년의 가격은 하락할 것으로 전망됩니다.

KB STAR 국고채 3년로고

 

1. KBSTAR 국고채 3년의 특징과 장단점

KBSTAR 국고채 3년은 국내 최초의 채권형 ETF로, 국고채 3종목에 동일비중으로 투자하는 상품입니다. 국고채는 정부가 발행하는 채권으로, 안정적인 수익률과 낮은 위험을 제공하는 대표적인 안전자산입니다. KBSTAR 국고채 3년은 듀레이션 약 3년 내외의 국고채에 투자하여, 장기적인 시장 변동에 대응할 수 있는 투자성과를 기대할 수 있습니다.

 

KBSTAR 국고채 3년의 특징은 다음과 같습니다.

• 채권액면금액 동일비중방식으로 투자하여, 각 종목의 가격 변동에 따른 비중 조정이 필요 없습니다.
• 코스피 시장에서 거래되므로, 쉽고 편리하게 매매할 수 있습니다.
• 운용수수료가 낮아서, 투자 비용을 절감할 수 있습니다.
• 분기별로 배당금을 지급하여, 현금흐름을 확보할 수 있습니다.

KBSTAR 국고채 3년의 장단점은 다음과 같습니다.

• 장점: 낮은 위험과 안정적인 수익률을 제공하는 국고채에 투자할 수 있습니다. 장기적인 시장 변동에 대응할 수 있는 듀레이션 약 3년 내외의 채권투자성과를 기대할 수 있습니다. 쉽고 편리하게 매매할 수 있으며, 운용수수료가 낮고 배당금이 지급됩니다.
• 단점: 국고채의 가격은 이자율의 변동에 영향을 받으므로, 이자율이 상승하면 가격이 하락합니다. 따라서 이자율 상승 기대감이 강한 시장에서는 손실을 입을 수 있습니다. 또한 채권액면금액 동일비중방식으로 투자하기 때문에, 각 종목의 신용등급이나 만기일 등의 차이를 고려하지 않습니다. 따라서 각 종목의 특성에 따른 수익률 차이가 발생할 수 있습니다.

KBSTAR 국고채 3년은 안전자산으로서의 국고채에 투자하는 채권형 ETF입니다. 듀레이션 약 3년 내외의 채권투자성과를 기대하며, 쉽고 편리하게 매매할 수 있는 상품입니다. 하지만 이자율 상승 기대감이 강한 시장에서는 주의가 필요하며, 각 종목의 특성에 따른 수익률 차이도 고려해야 합니다.

 

2. 2021년 KBSTAR 국고채 3년의 가격변동 요인 분석

2021년 KBSTAR 국고채 3년은 국내 채권시장에서 가장 많이 거래되는 상장지수펀드(ETF) 중 하나입니다. 이 ETF는 국고채 3년물을 기초자산으로 하여, 국고채 3년물의 수익률 변동에 따라 가격이 결정됩니다. 따라서 KBSTAR 국고채 3년의 가격변동 요인은 국고채 3년물의 수익률 변동 요인과 동일합니다.

 

국고채 3년물의 수익률 변동 요인은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다.

 

첫째는 국내 경제 상황과 통화정책입니다. 국내 경제가 호전되고 인플레이션 압력이 높아지면, 한국은행은 통화정책을 긴축하게 되어 기준금리를 인상할 가능성이 높아집니다. 기준금리가 인상되면, 새로 발행되는 국고채의 수익률도 상승하게 되어, 기존에 발행된 국고채의 가치는 하락하게 됩니다. 반대로 국내 경제가 둔화되고 인플레이션 압력이 낮아지면, 한국은행은 통화정책을 완화하게 되어 기준금리를 인하할 가능성이 높아집니다. 기준금리가 인하되면, 새로 발행되는 국고채의 수익률도 하락하게 되어, 기존에 발행된 국고채의 가치는 상승하게 됩니다.

 

둘째는 해외 경제 상황과 글로벌 자금 흐름입니다. 해외 경제가 호전되고 글로벌 인플레이션 압력이 높아지면, 주요국 중앙은행들은 통화정책을 긴축하게 되어 금리를 인상할 가능성이 높아집니다. 금리가 인상되면, 해외 자금은 높은 수익률을 찾아 해외로 유출될 가능성이 높아집니다. 해외 자금이 유출되면, 원화가치는 하락하게 되어, 원화로 표시된 국고채의 가치도 하락하게 됩니다. 반대로 해외 경제가 둔화되고 글로벌 인플레이션 압력이 낮아지면, 주요국 중앙은행들은 통화정책을 완화하게 되어 금리를 인하할 가능성이 높아집니다. 금리가 인하되면, 해외 자금은 낮은 수익률을 회피하여 국내로 유입될 가능성이 높아집니다.

 

3. 2022년 KBSTAR 국고채 3년 가격전망과 투자 전략

2022년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 인한 경기 불확실성과 물가 상승 압력이 국고채 시장에 영향을 미칠 것으로 예상된다. 이에 따라 KBSTAR 국고채 3년 가격전망과 투자 전략을 다음과 같이 제시하고자 한다.

• 가격전망: 2022년에는 한국은행의 금리 인상 기대감이 강화되면서 국고채 수익률이 상승할 가능성이 높다. 특히 3년물 국고채는 단기금리에 민감하게 반응하기 때문에 가장 큰 영향을 받을 것으로 보인다. 따라서 KBSTAR 국고채 3년 가격은 하락세를 보일 것으로 전망한다. 다만, 코로나19 확산과 관련된 위험 요인이나 글로벌 경제의 불안정성 등이 재발하면 안전자산으로서의 수요가 증가할 수 있으므로, 가격 변동성이 커질 수 있다.
• 투자 전략: KBSTAR 국고채 3년 가격이 하락할 것으로 예상되므로, 매도 포지션을 취하는 것이 바람직하다. 단, 가격 변동성이 커질 수 있으므로, 타이밍과 리스크 관리에 주의해야 한다. 또한, 금리 상승에 따른 수익률 상승을 활용하기 위해, 장기물 국고채나 고수익률 채권 등으로 포트폴리오를 다변화하는 것도 고려할 만하다.

 

4. KBSTAR 국고채 3년과 다른 종류의 ETF 비교

KBSTAR 국고채 3년 ETF는 국내 채권 시장의 대표적인 지수인 KTB채권지수를 추종하는 상품입니다. 이 ETF는 국고채 3개 종목을 채권액면금액 동일비중방식으로 투자하여 듀레이션 약 3년 내외의 채권투자성과를 기대할 수 있습니다. 이 ETF는 국내 대표적인 안전자산인 국고채를 소액으로 투자할 수 있으며, 채권 단일투자 시 발생하는 만기 롤오버 없이 지속적으로 투자할 수 있습니다.

 

이 블로그 포스트에서는 KBSTAR 국고채 3년 ETF와 다른 종류의 ETF와의 비교를 통해 이 ETF의 장단점을 살펴보겠습니다. 다른 종류의 ETF로는 KBSTAR 미국빅데이터 Top3 채권혼합 ETF, KBSTAR 미국 S&P500 (H) ETF, KBSTAR 국채 30년 레버리지 KAP (합성) ETF를 선택하였습니다.

 

KBSTAR 미국빅데이터 Top3채권혼합 ETF는 미국 빅데이터 보유 핵심기업 TOP3인 '애플', '테슬라', '아마존'에 투자하는 채권혼합형 ETF입니다. 이 ETF는 미국 주식시장의 성장세를 타면서 높은 수익률을 달성할 수 있습니다. 하지만 환율변동 위험과 주가하락 위험에도 노출되어 있으므로 주의가 필요합니다.

 

KBSTAR 미국S&P500 (H) ETF는 미국 주식시장을 대표하는 업종 상위 500개 기업에 환율 변동 위험에 대한 우려 없이 투자가능한 환헤지형 ETF입니다. 이 ETF는 미국 주식시장의 다양성과 안정성을 활용할 수 있으며, 환율변동 위험을 제거하여 순수한 주가수익률을 얻을 수 있습니다. 하지만 환헤지 비용이 발생하며, 주가하락 위험에도 노출되어 있습니다.