금융

주식 레버리지의 의미와 장단점

로미쓰 2023. 3. 19.

주식 레버리지(Stock Leverage)란 주식 투자에 대해 빌리는 돈(대출)을 이용하여 투자 수익률을 높이는 전략입니다. 일반적으로 주식 투자자가 보유한 자산의 일부를 빌리는 방식으로 운용되며, 빌리는 돈의 비율을 레버리지 비율이라고 합니다.

레버리지를 이용하면 투자자는 보유 자산보다 더 많은 자산을 투자할 수 있기 때문에, 투자 수익률이 높아지면 레버리지 효과로 더욱 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 1:1 레버리지 비율로 1억 원 자산을 가진 투자자는 1억 원을 투자할 수 있습니다. 그러나 2:1 레버리지 비율로 동일한 자산을 가진 투자자는 2억 원을 투자할 수 있습니다. 이 경우, 주식 가격이 상승하면 2억 원으로 된 자산에서 얻는 이익은 1억 원을 가진 투자자보다 크게 나타날 수 있습니다.

그러나 주식 레버리지는 높은 수익과 함께 높은 리스크를 동반합니다. 주가가 하락하면, 레버리지 비율에 따라 투자자의 손실도 증가할 수 있습니다. 따라서, 레버리지 투자는 고위험, 고수익 상품이므로 적극적인 리스크 관리가 필요합니다. 또한, 레버리지 비율이 높을수록 매수 자금 대비 대출 금리가 높아질 수 있기 때문에, 이 역시 주의해야 할 사항 중 하나입니다.

1. 주식 레버리지가 무엇일까?

주식 레버지리에 대해 알기 전에 우선 레버리지 용어에 대해서 정리를 해보도록 하겠습니다. 레버리지에 대해서 한번 자세하게 알아보도록 하겠습니다.

1) 레버리지

주식시장이 호황일 때 자주 등장하는 말 가운데 레버리지(leverage)라는 말이 있습니다. 쉽게 말해서 빌린 돈을 지렛대 삼아서 투자이익을 높이는 것을 의미합니다. 레버리지는 우리나라 말로 지렛대를 의미하는데, 지렛대를 이용하면 실제 힘보다 몇 배 무거운 물건을 움직일 수 있다는 원리를 투자 상황에 빗댄 개념이라고 볼 수 있습니다. 예를 들어서 내가 내 돈에다가 빌린 돈을 더해 투자를 하게 된다면 그만큼 이익이 늘어나는 것을 말합니다.

투자 자산으로부터 수익이 차입비용보다 많게 된다면 레버리지는 문제 될 이유는 없습니다. 그렇지만 투자하는 것은 늘 불확실성과 위험을 수반하는 행동입니다. 만약에 레버리지 의한 투자 자산이 가치가 투자자와 기대와 반대로 움직이면 레버리지에 의하지 않았을 때보다 손실규모가 커지게 됩니다. 다음으로 주식 레버리지에 대해서 자세히 알아보겠습니다.

2) 주식 레버리지

2. 주식 레버리지 효과

1) 긍정적인 면 (정 레버리지 효과)

주식 레버리지 효과의 긍정적인 면에는 높은 수익을 얻을 수 있는 장점이 있습니다.

일반적으로 주식 시장은 장기적으로 상승하고 있기 때문에, 레버리지를 이용하면 주식 시장 상승에 따른 수익률을 더욱 높일 수 있습니다. 예를 들어, 만약 주식 시장이 10% 상승하였을 때, 레버리지를 이용하지 않은 경우 10% 수익을 얻을 수 있지만, 2배 레버리지를 이용한 경우 20% 수익을 얻을 수 있습니다. 이처럼 레버리지를 이용하면 수익률을 높이는 효과를 얻을 수 있습니다.

또한, 주식 레버리지는 투자자의 자본금 대비 높은 자산을 투자할 수 있는 장점이 있습니다. 이를 통해 투자자는 투자 가능한 자산의 범위가 넓어져 더욱 다양한 종목에 대해 투자할 수 있습니다. 이렇게 더욱 다양한 종목에 투자하면서, 포트폴리오의 분산도 높일 수 있습니다.

마지막으로, 주식 레버리지는 투자자의 자산을 증대시켜 더 높은 이익을 얻을 수 있는 것 외에도, 적극적인 리스크 관리를 통해 더욱 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 투자자는 레버리지 비율을 적절히 조절하거나, 매매 전략을 세우는 등 리스크 관리에 노력을 기울여 투자를 할 수 있습니다.

이러한 방법들을 통해 주식 레버리지는 투자자의 수익을 높이는 데 큰 도움을 줄 수 있습니다.

2) 부정적인 면 (부 레버리지 효과)

주식 레버리지 효과는 대출을 이용하여 주식 투자를 할 때, 적은 양의 자본으로 큰 규모의 주식을 구매할 수 있는 효과를 말합니다. 주식 레버리지를 이용하면 투자 수익을 높일 수 있지만, 이에는 부정적인 면도 있습니다.

높은 위험성: 주식 레버리지 투자는 대출을 이용하는 것이기 때문에, 투자 금액보다 더 많은 돈을 투자하게 되는 것입니다. 이는 투자 손실의 크기를 더욱 늘릴 수 있습니다. 따라서, 투자자는 투자금액과 대출금액을 충분히 고려하고, 손실 위험성에 대한 충분한 대책을 마련해야 합니다.
금리 부담: 주식 레버리지 투자는 대출 이자를 지불해야 합니다. 이자율이 높아지면 수익성이 낮아질 수 있습니다. 또한, 이자율 변동에 따라 대출금리가 급격하게 오르거나 내려갈 수 있으므로 이에 대한 대비가 필요합니다.
시장 변동성: 주식 레버리지를 이용한 투자는 주가 변동성이 높은 시장에서 더욱 위험할 수 있습니다. 주식 레버리지를 이용하면 투자 금액보다 더 많은 주식을 살 수 있지만, 주가가 급락할 경우 빠르게 손실이 증가할 수 있습니다.
마진 콜 위험: 주식 레버리지를 이용하는 경우, 주식 가격이 급락할 경우 대출금을 상환하지 못할 위험이 있습니다. 이 경우에는 중개인사에서 주식을 매도하게 되는데, 이는 추가적인 손실을 야기할 수 있습니다.

따라서, 주식 레버리지 효과를 이용한 투자는 높은 위험성을 가지고 있으므로, 충분한 정보 수집과 위험 관리를 통해 신중하게 결정해야 합니다. 또한, 투자 전 전문가의 조언을 듣고, 적절한 투자 전략을 마련하는 것이 중요합니다.

3. 마무리

이처럼 레버리지 효과와 레버리지가 무엇인지에 대해서 알아봤습니다. 레버리지라는 말은 말 그대로 지렛대처럼 적은 힘으로 큰 성과를 내는 것을 의미하지만 의미 그대로만 된다면 매우 좋은 일이지만 레버리지를 이용해서 투자를 하고 싶다면 하이리스크가 뒷 따라올 가능성을 염두에 두고 투자를 하는 것을 추천드립니다. 또한 레버리지로 인해서 큰 이익을 얻기 위해서 과도한 빚을 지면서 투자를 하는 것은 바람직한 투자하는 자세라고 볼 수 없습니다. 오늘은 이처럼 주식에서 많이 나오는 단어인 레버리지에 대해서 알아보았습니다.

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