워런 버핏의 투자신념 경제적 해자에 대해서 알아보자
1. 경제적 해자가 무엇일까?
주식 투자에 대해서 전 세계적으로 가장 유명한 사람으로 뽑는다면 아마도 워런 버핏이라고 생각하시는 분들이 많을 것입니다. 주식에 대해서 1도 관심 없는 사람들도 버핏이 세계적인 투자가이자 세계적인 갑부라고 누구나 다 알고 있을 것입니다. 또한 많은 투자자들은 버핏을 따라가기 위해서 진짜 열심히 투자에 대해서 공부를 하고 있습니다. 세계적인 투자가 버핏은 아무 주식 종목에 운으로 투자하는 것이 아니라 자신이 만들어놓은 틀에 부합되는 종목에만 매수를 하는 경우가 많습니다. 버핏의 신념 중 오늘은 경제적 해자에 대해서 알아보겠습니다.
경제적 해자에는 무형자산, 네트워크 효과 ,교체비용, 비용절감의 우위, 규모의 경제 등이 있습니다. 이중에서 중요한 무형자산과 규모의 경제에 대해서 알아보겠습니다.
1) 무형자산
브랜드 , 라이선스, 기술력 등을 의미하며 기업 경쟁력이 있어서 가장 중요한 수단입니다. 이는 곧 기술력과 브랜드 파워 등을 토대로 후발주자들이 따라올 수 없는 시장의 패왕으로 군림할 수 있게 해 줄 수 있는 핵심 요인입니다. 애플이 전 세계 스마트폰 시장에서 1위를 할 수 있는 이유가 바로 스마트폰이라는 새로운 시장을 개척하고 사람들의 삶을 통째로 바꿨기 때문입니다. 이로 인해 애플이 가지고 있는 브랜드의 가치가 올라갔습니다. 또한 브랜드 파워도 막강해졌습니다.
2) 규모의 경제
생산량이 늘어날수록 비용이 감소하는 현상을 의미하는데 생산이 10배 늘어날 때 비용이 10배 적게 들어간다면 이는 규모의 경제를 가졌다고 볼 수 있습니다. 대형 공장에서 만들어낸 물건들이 조그마한 공장에서 만든 것보다 단가가 저렴할 수밖에 없는 이유도 이런 규모의 경제의 영향력이 큽니다.
2. 경제적 해자가 중요한 이유
한 예로 들어보면 아직 이 세상에 종이를 붙이는 풀이 없다고 가장을 하면 이런 세상에서 내가 풀을 만드는 기업을 차려서 세계 최초로 풀을 만든 회사가 되면 풀에 관련된 시장의 주도권을 내가 가지고 오게 되고 선발주자이며 시장을 독점을 하게 됩니다.
그렇지만 시간이 지나게 되면 당연히 후발주자들이나 나타나게 됩니다. 그들은 공격적인 마케팅과 가격 프로모션을 과감하게 내세우면서 시장점유율을 뺏으려고 노력을 할 것입니다. 만약 이때 후발주자에게 경쟁 우위 항목이 없다면 당연히 밀리게 됩니다. 여기서 버핏은 이런 상황에서 대비해서 경제적 해자가 필요하다고 주장합니다. 시장 독점권, 시장지배력, 주도력 등이 중요하게 보고 그런 기업에게 투자를 합니다.
경제적 해자를 보유한 기업에 투자를 하게 된다면 단기보단 장기가 훨씬 유리합니다. 경제적 해자는 다른 기업보단 우위를 점하고 있고 경쟁자들이 노력을 해도 따라잡을 수 없는 기업들입니다. 그래서 기업에 대한 확신이 있다면 지금 당장 주가가 하락하게 된다고 해도 장기적으로 보면 우상향 하게 될 것입니다.
3. 마무리
오늘은 버핏의 신념 중 하나인 경제적 해자에 대해서 정리를 해봤습니다. 요즘에는 주식하기 매우 어려운 시점입니다. 만약에 주식을 투자하고 계신 분들에게 투자를 해보고 싶은 신념이 바로 경제적 해자입니다. 지금은 하락장이라고 해도 언제나 반드시 우상향 하게 되는 기업에 적금처럼 주식을 투자하게 된다면 나중에는 큰돈이 될 수 있다고 생각합니다. 그래서 경제적 신념이 투자하는 사람 입장에서 매우 중요한 가치관이자 신념입니다.
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